Источник ADE Professional Solutions
Компания ADE Professional Solutions подготовила обзор рынка M&A с участием российских активов за 2011 год. В указанный период в Сибири было зарегистрировано 32 завершенных сделки с участием российских активов на общую сумму 2 198 млн. долл. США. Средняя стоимость сделки составила 69 млн. долл. США. Сделок с раскрытой информацией – 31%.
Все зарегистрированные в Сибирском федеральном округе сделки не носили крупный характер и были на сумму менее 300 млн. долл. США. Из общего числа можно выделить продажу 100% акций ООО «Шахта “Листвяжная” и 100% акций ЗАО “Обогатительная фабрика “Листвяжная” холдинговой компании “СДС-уголь” на сумму 280 млн. долл. США.
В целом распределение внутри Сибирского федерального округа носит относительно равномерный характер. Основными регионами покупки активов стали Новосибирская и Кемеровская области – по 6 и 5 сделок соответственно.
Как отметил Евгений Рудаков, партнер компании ADE Professional Solutions: “Второе полугодие было не самым удачным для рынка в целом. Количество завершенных сделок сократилось практически в два раза по сравнению с первым полугодием. Снизилась и средняя стоимость сделки до 42 млн. долл. США, а также их общая сумма – 459 млн. долл. США против 1 816 млн. долл. США в первом полугодии”.
В 2011 году лидирующее положение по величине направленных инвестиций занимали энергетические компании (481 млн. долл. США, что составляет 22% объема рынка). Затем добыча угля – 287 млн. долл. США (13%) и пищевая промышленность – 13% (278 млн. долл. США).
По итогам полугодия было зафиксировано 18 сделок с контрольным пакетом (50%+1 акция и более), что составляет 86% от общего количества. Объем сделок с раскрытой информацией составил 519 млн. долл. США.
Методология
Использованные в данном исследовании количественные показатели основаны на информации о завершенных сделках из открытых источников: Merger.ru, Quote, AK&M, журнал “Слияния и поглощения”.
Исследование подготовлено на основании данных о сделках, заключенных в период с 1 января по 31 декабря 2011 года. В расчетах, там, где это необходимо, использовался средний курс доллара за I полугодие (28, 43 руб. за 1 доллар США) и за II полугодие (30, 15 руб. за 1 доллар США).
Оценка стоимости корпоративных интеграций в каждом месяце осуществлялась на основе:
- раскрытых участниками данных о сумме сделок,
- экспертной оценки цены сделок с нераскрытой информацией,
- доли сделок, цена которых не определена.
В 2011 году 65% от общего количества сделок сопровождалось открытой информацией о цене. При этом, в первом полугодии всего 44% сделок были открытыми, тогда как во втором полугодии уже 53% сделок сопровождались открытой информацией о цене.
Для целей настоящего исследования, цена сделки с нераскрытой ценой была принята равной средней цене сделок с открытой информацией о цене. Причем, сделки стоимостью более 300 млн. долл. США не участвуют в расчете и прибавляются к итоговым результатам. Небольшая погрешность в расчетах допустима и является следствием изменения средней стоимости неизвестных сделок при расчете показателей за год.