Яна Янушкевич, «Деловой квартал — Новосибирск»
Крупнейший российский интернет-брокер БКС формирует два закрытых паевых инвестиционных фонда недвижимости. Эксперты считают, что продолжение стагнации на рынке недвижимости может оттолкнуть инвесторов от подобных фондов.
фото: www.bcs.ru
Основной владелец БКС — президент Олег Михасенко. В группу входят одноименная управляющая компания, НПФ «Российский пенсионный фонд», BrokerCreditService, страховая компания «Бастра».
Стоимость чистых активов формируемых фондов недвижимости «Стройком-капитал» и «РейлТранс» составит соответственно 300 млн руб. и 270 млн руб., рассказал «ДК» директор УК «БКС — Фонды недвижимости» Роман Шайнуров. Источники дохода у фондов будут разными. Пайщики «РейлТранс» рассчитывают заработать на сдаче в аренду приобретенных объектов недвижимости. А фонд «Стройком-капитал» планирует получать прибыль от перепродажи объектов недвижимости и реинвестировать ее в другие строительные проекты. Как пояснила ведущий специалист по развитию УК «БКС — Фонды недвижимости» Кристина Нечаева, одним из пайщиков этого фонда является строительная компания из Челябинска. Ее название БКС не раскрывает.
«Инвесторов закрытые ПИФы привлекают налоговыми каникулами, что позволяет реинвестировать прибыль от сделок купли-продажи недвижимости в новые проекты в рамках этого же фонда», — объясняет гендиректор УК «Инвестиции Сибири» ВЛАДИМИР ЛАРИН.
БКС занялся инвестициями в недвижимость в конце 2004 г., создав ЗПИФ «Фонд недвижимости БКС». Сейчас под управлением УК «БКС — Фонды недвижимости» находятся шесть фондов, в которых аккумулировано около 622 млн руб. «Управляющие начали активно создавать фонды недвижимости еще в 2008 г. в надежде на скорое восстановление рынка», — рассказывает исполнительный директор КГ «Частный консультант» АНДРЕЙ ФИЛАТОВ. По данным Investfunds.ru, из 171 формируемых сейчас ПИФов около 50% — фонды недвижимости. Однако до оживления на рынке недвижимости еще далеко, подчеркивает юрист.
Руководитель аналитического центра «Сибакадемстрой Недвижимость» Федор Голованов считает, что по итогам 2008 г. в Новосибирске на первичном рынке жилья цены снизились на 5, 3%. Коммерческая недвижимость в целом за 2008 г. подорожала: офисная — на 2%, торговая — на 8%. Но в четвертом квартале и на нее цены стали снижаться: офисы подешевели на 2%, торговые площади — на 5%. Голованов считает, что рынок недвижимости утратил привлекательность для инвесторов, и поэтому механизм закрытых ПИФов недвижимости будет маловостребован. «Для ЗПИФов важна ликвидность объектов. Но сейчас покупатели не рассматривают предложения без дисконта от 15—20% от среднерыночной цены. Однако и это не гарантирует быстрой продажи», — отмечает он.
«Если к осени цены на недвижимость не начнут расти, то рынок ожидает массовый исход инвесторов», — прогнозирует Филатов. По данным аналитика ФИНАМа ВЛАДИСЛАВА КОЧЕТКОВА, до сих пор для ЗПИФов недвижимости была стандартной доходность 10—20% годовых. Опрошенные эксперты затруднились спрогнозировать доходность паев новых ЗПИФов, сославшись на непредсказуемость ситуации на рынке недвижимости.