Группа компаний «АЛПИ» продолжает секвестировать имущество. Она передала пять магазинов своей сети в Красноярске Восточно-Сибирскому банку Сбербанка России в счет погашения задолженности по кредитам. Эксперты называют погашение долгов путем передачи залогового имущества тревожным звонком для корпоративного сектора России и не исключают, что проблемы с недостатком оборотных средств сегодня испытывает большинство ритейлеров. «АЛПИ» основана в 2002 году.
До начала августа сеть компании насчитывала 60 торговых площадок. В 2007-м совокупный товарооборот составил более 24,4 млрд руб. (включая НДС). «АЛПИ» передала Сбербанку России пять помещений (площадью 7000, 5500, 1100, 520 и 240 кв. метров), в которых расположены торговые площади самой сети и ее арендаторов, а также офисы банка «Канский», входящего в группу.
Информация о продаже площадей размещена на сайте Сбербанка России. Недвижимость предлагается под торговые и офисные помещения. Представители «АЛПИ» объяснили свое решение тем, что не сумели найти другого способа реструктуризации задолженности перед основным кредитором и в обеспечение части долга уступили магазины банку. В Восточно-Сибирском банке Сбербанка России ситуацию комментировать отказались.
Вся торговая площадь «АЛПИ» находилась в собственности группы — это было «фишкой» «АЛПИ«. На минувшей неделе компания продала свой актив в Новосибирске — торговый комплекс «АЛПИ-Сити» — ЗПИФу «Коммерческая недвижимость», который находится в управлении УК «Тройка Диалог» по схеме sale-lease-back. Аналитик группы компаний BroCo Дмитрий Степанов заявляет, что передача Сбербанку России в счет погашения задолженности магазинов свидетельствует о серьезных проблемах с ликвидностью у «АЛПИ». «Подобными действиями «АЛПИ» несколько подорвала доверие инвесторов. Выдавать «короткие» деньги этой компании сейчас вряд ли кто-то возьмется.
В то же время есть вероятность, что и поток «длинных» денег может несколько иссякнуть ввиду неясности менеджмента, а также политики руководства в отношении собственного развития, — рассуждает собеседник «КС«. — Сможет ли банковская организация реализовать залоговое имущество? Очевидно, да». Аналитик «SM.art. Искусство инвестиций» (Красноярск) Сергей Наговицин добавляет, что ситуация, возникшая у «АЛПИ», достаточно стандартна для кредита, обеспеченного залогом.
Банк, как правило, принимает обеспечение с дисконтом (для кредита размером 100 млн руб. потребуется имущества по рыночной оценке на 200 млн руб.). Таким образом банк страхуется и от снижения рыночной стоимости заложенного имущества, и от его неликвидности. К примеру, банк может выставить объект рыночной стоимостью 200 млн по цене 150 млн руб., сделав его тем самым привлекательным для покупателя. По мнению Наговицина, из местных ритейлеров частью магазинов могут заинтересоваться сети «Каравай» или «Командор». А на здания на улицах Молокова и Высотной из-за своеобразного формата гипермаркетов (отдельно стоящее здание с большой площадью) найти покупателей будет сложнее, поскольку крупные сети предпочитают строить комплекс в своем формате. «Не исключаю, что кого-то заинтересует земля под строительство», — отмечает эксперт.
Возможно, ситуация вокруг «АЛПИ» получит продолжение. «Учитывая рост объема проблемных долгов и отсутствие у существенной доли проблемных клиентов возможностей погасить задолженность, не прибегая к продаже имущества, можно полагать, что в дальнейшем на рынке увеличится количество продаж имущества должников кредитными организациями, — комментирует ситуацию руководитель инвестиционно-аналитического управления ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ« Руслан Самарин. — Появление проблемных долгов — системный риск, присущий системе кредитования. Банки при прогнозировании будущих доходов от реализации кредитных программ учитывают возможность проявления системного риска в определенном диапазоне, поэтому им не принципиально важно окупить свои расходы в каждом конкретном случае, хотя и желательно».
Дмитрий Степанов также заявляет, что сокращение долгового бремени путем передачи залогового имущества — тревожный звонок для корпоративного сектора России: «Очевидно, большинство компаний ритейла имеет нехватку оборотных средств, а также средств под развитие. Похоже, многие из них уже прошли пик своего развития. С учетом того, что многие банки пренебрежительно относятся к объекту залога, финансовые организации также могут пострадать».
Comment section