Приятная зависимость

Итоги развития экономики и банковского сектора Новосибирской области в I полугодии Благодаря как объективным, так и субъективным факторам, в развитии экономики Новосибирской области наступил позитивный перелом, в немалой степени обеспеченный эффективным развитием «корпоративного» кредитования. В I полугодии региональный банковский сектор развивался лучше и национального, и окружного, а главным источником его преимуществ в условиях стабилизации трансфертов головных банков стало присутствие регионального банка международного формата, обеспечившего Новосибирскую область трансграничными деньгами. При этом банковский сектор Новосибирской области является наиболее зависимым в СФО от внешних источников ресурсов. Но для клиентов это, скорее, приятная зависимость. Конец ледникового периода Если в I квартале на фоне уверенного роста национальной промышленности в экономике Новосибирской области наблюдался едва ли не спад, а индекс физического объема промпроизводства не превышал 102,5% против 108,4%, то по итогам полугодия ситуация в регионе выглядела куда лучше — 105,9% против 107,7% в среднем по России. Это означает, что во II квартале промышленность Новосибирской области резво набирала обороты и двигалась заметно динамичнее в сравнении со «всей Россией». Этот факт подтверждают и итоги 7 месяцев: индекс физического объема регионального промышленного производства еще больше приблизился к общенациональному (106,3% против 107,7%), а локомотивом ускорения стали крупнейшая «макроотрасль» региона — обрабатывающая промышленность (109,2%). Чуть тормозило промышленный рост лишь производство и распределение электричества, газа и воды (99,6%), однако для этой отрасли объемные показатели скорее определяется спросом, а не возможностями производства. Что касается розничной торговли, то ее оборот превысил объем всего промышленного производства (92,3 млрд против 85,6 млрд рублей), а индекс физического объема достиг 108,6%. Хотя в абсолютном выражении объем работ в строительстве пока примерно на порядок ниже объема промышленного производства, последние два года именно строительство стало наиболее динамичной отраслью и вносит все больший вклад в общий экономический рост. По итогам полугодия индекс физического объема строительных работ в регионе достиг 121%. Содействовала ускорению регионального экономического развития и сопоставимая со строительством по объемам добывающая промышленность (112,3%). Ускорение регионального экономического роста имеет целый ряд объяснений. Важнейшим из них является достаточно высокий уровень прироста инвестиций в основные средства, который по итогам полугодия стал самым динамичным из основных показателей региональной экономики (129,8%), а за семь месяцев достиг 142,3% (против 122,7% в среднем по России). Не последнюю роль также принадлежит и субъективным факторам, в частности, федеральной власти, выделившей области более 20 млрд рублей на развитие Новосибирского научного центра и инфраструктуры. Известно, что крупные инвестиционные проекты (и даже информация о них) всегда ведут к развитию не только строительства, но и смежных отраслей, а также общему росту деловой активности. Однако в данном материале мы ограничимся рассмотрением фундаментальной зависимости «работоспособности» новосибирских предприятий и их финансового состояния от состояния банковского кредита. И это финансовое состояние вызывает сдержанный оптимизм: прибыль за I полугодие достигла 8,6 млрд рублей (147,4% к соответствующему периоду прошлого года), а количество убыточных предприятий за этот период сократилось с 36,6% до 31,2%, что уже лучше, чем в среднем по России (32,9%). Кредиторская задолженность (диаграмма 1) превысила 137 млрд, дебиторская — 121 млрд рублей, при этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года просрочка по «кредиторке» сократилась с 10,6% до 7,2%. Это произошло, прежде всего, за счет быстрого изменения самой структуры кредиторской задолженности. Так если всего пятилетку назад в ее структуре доля банковского кредита не дотягивала и до 40%, едва составляя 2/3 задолженности предприятий перед поставщиками и бюджетом, то к 01.01.07 задолженность перед банковским сектором уже превосходила задолженность перед поставщиками и бюджетом (в 1,9 раза), а на 01.07.07 — уже более чем втрое (диаграмма 1). Диаграмма 1. Структура текущей задолженности новосибирских предприятий, млрд руб. Таким образом, кредиторская задолженность предприятий стремительно становятся монетарной, что, с нашей точки зрения, и означает буквальный переход к рынку в расчетах. Ведь в отличие от «принудительных» заимствований у поставщиков, банковский кредит — это реальные деньги, которые можно прямо использовать и на финансирование любой текущей деятельности, и на капитальные вложения. В результате стремительно повышается оборачиваемость оборотных средств, а, значит, и сам производственный потенциал новосибирской экономики. Но за эти средства надо платить, что и объясняет быстрое сокращение просрочки. К этому следует добавить, что в целом уже качественно изменилась не только структура задолженности предприятий, быстро изживающих бартер в пользу монетарных отношений, но также ставки и сроки банковских кредитов. Банковские ставки сегодня уже вполне сопоставимы с рентабельностью значительного числа производственных предприятий, что делает банковский кредит доступным все большему их числу. Я в компании с 2009 года — за это время увеличились выплаты в сеть, расширилась география, создали более комфортные условия для работы. Сейчас живу заграницей, при этом продолжаю развивать бизнес и СНГ и в Европе — могу работать удаленно, также есть структуры во многих городах, куда может присоединиться новичок. То же касается и сроков кредитования: если еще не так давно наибольшее число «корпоративных» кредитов выдавалось на срок до 3 месяцев, то сегодня и 3 года — далеко не редкость, а доля кредитов на срок более года стала подавляющей (>43%). Таким образом, если раньше кредит себе могла позволить главным образом торговля, обладающая наиболее коротким оборотом, то сегодня с этой точки зрения он доступен практически всем. Все это принципиально меняет и цели кредитования: если прежде в основном это были кредиты на пополнение оборотных средств, то сегодня зачастую это инвестиционные кредиты — на расширение, модернизацию и создание нового производства. Таким образом, региональный банковский сектор становится все более «адекватным» региональной экономике. По данным мониторинга 110 ведущих новосибирских предприятий, на постоянной основе проводимого Банком России, во II квартале шел быстрый рост оценок условий кредитования. Дело в том, что с начала 2006 года средневзвешенные ставки по «корпоративным» кредитам снизились едва ли не в 1,5 раза (с 15% до 10,5%) и быстро приближаются к средним ставкам по России (диаграмма 2). Напомним, что еще несколько лет назад «региональная маржа» достигала нескольких процентов. Сегодня же она исчисляется десятыми долями. Это наглядное свидетельство резко возросшей зрелости регионального банковского сектора, обеспеченное выходом на международный уровень крупнейшего регионального УРСА Банка и активным приходом в регион все новых столичных коммерческих банков, в том числе, — появлением в регионе ведущего чрезвычайно агрессивную кредитную политику Райффайзенбанка. Диаграмма 2. Конъюнктура денежного рынка в России и Новосибирской области, % Добавим, что к уже активно работающим в регионе специализированному КМБ-банку, захватившему лидерство в кредитовании малого бизнеса, Райффайзенбанку, в кредитовании предприятий уступающему первенство только Сибирскому банку Сбербанка России, а также БСЖВ, во II квартале присоединились еще два мощных банка с иностранным капиталом — Международный московский банк и Москоммерцбанк, что обещает дальнейшее усиление конкуренции на региональном кредитном рынке, а, следовательно, улучшение условий для новосибирских заемщиков. Наряду с позитивными изменениями спроса на продукцию, обеспеченности предприятий заказами и все более позитивными оценками экономической конъюнктуры, все это дает самые позитивные прогнозы дальнейшего прогресса новосибирской экономики. Таким образом, экономико-финансовая сфера Сибири, как и России в целом, довольно быстро переживают основные фазы становления капитализма: от бартера и тотальных неплатежей — к денежным расчетам, от спекуляций на денежном рынке — к обслуживанию «реальной экономики», от стремительного развития торговли и бума на рынке потребительского кредитования — к развитию строительства и ипотеки. Сегодня же, с появлением у государства осознанной промышленной и инвестиционной политики, на смену этим «детским» фазам капитализма приходит промышленное развитие, а в лидеры среди основных экономических показателей выходит рост инвестиций в основной капитал. И эти «фазовые переходы» были бы невозможны без опережающего развития банковского сектора. К счастью для новосибирской экономики регион сегодня располагает уже весьма развитой банковской системой, которая является не только крупнейшей в Сибири (около четверти объема кредитов нефинансовому сектору округа), но и весьма заметной в России, уверенно вытесняя Московскую область с 8-го места по размерам кредитного портфеля в федеральном рэнкинге. Рекордные инвестиции в основные средства, быстрое улучшение состояния расчетов новосибирских предприятий и хорошие перспективы дальнейшего роста были бы просто невозможны без эффективного развития региональной банковской системы, добившейся заметных успехов и по динамическим показателям. Высвобождая активы с межбанковского рынка и направляя их в реальный сектор, по темпам развития кредитования предприятий она заметно превосходит и национальную банковскую систему, и банковский сектор Сибирского федерального округа (диаграмма 3). Лучшие активы в России Во II квартале активы национального банковского сектора нетто по головным офисам кредитных организаций и филиалам, расположенным на территории регионов росли не хуже чем в I-м (+43% годовых), и по итогам полугодия лишь немногим «не дотянули» до 18 трлн рублей, а их суммарный прирост за полугодие составил почти 3,4 трлн рублей (+46% годовых). Точно такими же темпами росли и банковские активы Сибирского федерального округа, которые достигли 956 млрд, что позволило его банковскому сектору вплотную приблизиться к показателям УрФО (983 млрд рублей). При этом 30% прироста активов СФО были обеспечены крупнейшим в округе (25% окружных активов) банковским сектором Новосибирской области. Это стало возможным благодаря чрезвычайно высоким темпам его развития во II квартале (+74% годовых), что и обеспечило едва ли не лучшую (не считая ничтожных по своим масштабам банковских систем нескольких национальных республик и Костромской области) динамику среди российских регионов по итогам полугодия (+57% годовых). Столь внушительные темпы развития банковского бизнеса в регионе позволили ему занять 8-е место в России по сумме активов нетто. Банковский сектор Новосибирской области по итогам полугодия формировали 12 региональных банков, две небанковских кредитных организаций, 13 отделений Сибирского банка Сбербанка России и 45 филиалов других иногородних банков, из которых 4 (Москоммерцбанка, Международного московского банка — ММБ, Транскапиталбанка и АКБ «София») были зарегистрированы уже во II квартале. Таким образом, в число действующих в области иногородних кредитных организаций входят уже 3 банка со 100-процентным иностранным капиталом (КМБ-банк, Райффайзенбанк и ММБ) и 1 — Москоммерцбанк — с частичным (52%, принадлежащих КАЗКОМу), а в число «регионалов» — один из 20 крупнейших банков России (УРСА Банк), миноритарными акционерами которого также являются международные финансовые организации (EBRD и DEG), и который более чем активно привлекает ресурсы за рубежом, как мы покажем дальше, существенно влияя на структуру ресурсов регионального банковского сектора в целом. В обзор итогов развития банковской системы Новосибирской области в I полугодии мы включили 40 лучших кредитных организации (11 региональных и 29 иногородних), предоставивших нам свою первичную отчетность, и эту выборку (таблица 1) можно считать вполне репрезентативной: сумма активов участников обзора превышает 95% активов региональной банковской системы. Однако вклад участников обзора в региональные активы по итогам полугодия был очень разным. Достаточно сказать, что на 01.07.07 региональные активы крупнейшего УРСА Банка превосходили активы самого небольшого участника обзора — Новосибирского филиала братского ПромСервисБанка — на три порядка (в 1151 раз). Поэтому для дальнейшего анализа всех участников мы решили разбить по «весовым категориям». В группу «крупнейших» явно выделяются две кредитные организации — УРСА Банк и Сибирский банк Сбербанка России (СБ СБ РФ), по размеру активов (в сумме — более 57% региональных активов) на порядок превосходящие других участников новосибирского банковского рынка. При этом в группу «средних» мы отнесли банки и филиалы, формирующие половину оставшихся активов, к группе «малых» — все остальные банки и филиалы (таблица 1). Добавим, что если выделение группы «крупнейших» произошло как бы само собой, то подразделение кредитных организаций на «средние» и «малые» совершенно условно: лучшие кредитные организации из группы «малых» почти не отличаются от «средних» по масштабам своего бизнеса. Кроме того, мы решили не разносить в разные группы кредитные организации с одинаковой (до десятых процента) долей на региональном рынке. Заметим, что кроме филиалов крупнейших банков страны в «среднюю» группу уверенно входят и региональные банки — Новосибирсквнешторгбанк, НСКБ «Левобережный» и «Муниципальный». По итогам полугодия львиную долю прироста региональных активов (64%) обеспечила группа «крупнейших», еще 21% прироста дала группа «средних». Таким образом, на долю остальных пяти десятков кредитных организаций пришлось лишь 15% прироста активов банковского сектора. При этом темпы прироста активов группы «крупнейших» достигли 83% годовых, группы «средних» — 66%, а группы «малых» — 47% годовых. То есть группы «крупнейших» и «средних» кредитных организаций в очередной раз демонстрировали преимущество в динамике. Решающий вклад в успехи «малой« группы внесли Новосибирский филиал Банка «ВТБ Северо-Запад» (бывший ПСБ), за полугодие прибавивший более 1,2 млрд рублей, Новосибирский филиал Связь-банка (+1 млрд) и Новосибирский филиал ТрансКредитБанка (+858 млн). Успехи «средней» группы в первую очередь предопределили Сибирский филиал Райффайзенбанка (+7,3 млрд рублей), Новосибирский филиал МДМ-банка (+2,6 млрд) и Новосибирский филиал Газпромбанка, прибавивший за I полугодие более 2,3 млрд рублей. В целом же наибольший вклад в региональный прирост активов внесли «крупнейший» УРСА Банк (46% регионального прироста), СБ СБ РФ (18%) и Сибирский филиал Райффайзенбанка (10%), «втроем» обеспечившие почти ? регионального прироста активов, а самыми быстро прогрессирующими стали Новосибирский филиал Связь-банка, почти в 6 раз нарастивший свои активы с начала года, Новосибирский филиал МДМ-банка (в 2,1 раза), пока совсем небольшой новосибирский БКС Банк и Новосибирский филиал ВТБ-24 (в 1,8 раза каждый). Национальные и региональные особенности кредитования Несмотря на сохранение достигнутых в I квартале темпов прироста активов, динамика национального кредитного портфеля во II квартале ухудшилась едва ли не в 1,5 раза (с 42% до 30% годовых). Однако это сокращение не было общим правилом. Более того, на периферии кредитование ускоренно развивалось абсолютно во всех федеральных округах, за исключением Центрального, где темпы его прироста сократились с 45% до 15% годовых, и который, благодаря своим объемам, и «испортил картинку» в национальном масштабе. В результате, несмотря на все успехи регионального кредитования, национальный портфель вырос лишь на 1,8 трлн, достигнув 11,2 трлн рублей. Динамическим же лидером по развитию кредитования во II квартале стал банковский сектор СФО (+59% годовых), что обеспечило ему положение одного из лидеров и по итогам полугодия (+48% годовых). По нашему мнению, Сибирь все больше претендует на звание эпицентра развития активных операций российских банков, а банковский сектор Новосибирской области является одним из локомотивов этого процесса. Темпы прироста его кредитного портфеля во II квартале достигли 65% годовых, обеспечив и вполне приличные показатели и по итогам полугодия (+45% годовых). Кредитный рынок Новосибирской области формируют как региональные банки, так и филиалы иногородних кредитных организаций. При этом последние имеют заметное преимущество на региональном рынке (71% регионального портфеля), благодаря доступу к ресурсам головных банков. По масштабам своего кредитного бизнеса из числа филиалов принципиально выделяется СБ СБ РФ, формирующий четверть всего регионального рынка, а из состава региональных кредитных организаций — УРСА Банк (1/5), которых мы и выделили в отдельные «группы» кредиторов (диаграмма 4). Таким образом, кредитный рынок Новосибирской области в целом формируют 4 разнородных, но примерно соизмеримых «родовых» группы кредитных организаций (диаграмма 4), качественно различающиеся по содержанию своего бизнеса. Так если для большинства региональных банков наиболее сложной задачей остается формирование срочной ресурсной базы, адекватной спросу на кредитные ресурсы со стороны их действующих клиентов, то главной целью большинства филиалов является не привлечение ресурсов, а их размещение, поиск и привлечение новых заемщиков и наращивание своей доли на региональном кредитном рынке. При этом выделенный из состава филиалов СБ СБ РФ с равным успехом решает обе эти задачи. Что касается УРСА Банка, то, с выходом на российский и международный рынки публичных заимствований, привлечению местных ресурсов он, казалось, должен уделять уже не столь пристальное внимание. Однако, как мы покажем ниже, это не мешает ему сохранять позиции в числе самых привлекательных банков и на местном рынке. Завершая общую характеристику кредитного рынка Новосибирской области, заметим, что долгосрочной тенденцией его развития является плавный «передел» в пользу УРСА Банка и группы «прочих» (без СБ СБ РФ) филиалов. Так за год, прошедший с 01.07.06, доля группы «прочих» филиалов выросла с 39% до 46%, УРСА Банка — с 17% до 19% при том, что доля СБ СБ РФ сократилась с 30% до 25%, а группы «прочих» (без УРСА Банка) региональных банков — с 14% до 9%. Кто формирует рынок Как мы уже раньше писали, для ресурсодефицитного региона ключевой функцией банковского сектора является кредитование. Именно поэтому при анализе итогов развития банковской системы Новосибирской области рейтинг по размерам активов (таблица 1) мы все же рассматриваем в качестве вспомогательного, а главными объектами нашего внимания будут размеры и динамика ссудной задолженности (таблица 2). Если львиную долю региональных активов формируют всего две крупнейших кредитных организации, то на кредитном рынке их сразу три — СБ СБ РФ, УРСА Банк и Сибирский филиал Райффайзенбанка. Вместе им принадлежит почти 55% регионального рынка. В дальнейшем именно их мы и будем именовать «крупнейшими» новосибирскими кредиторами. При этом в группу «средних» кредиторов попали сразу 10 кредитных организаций, ведущих ожесточенную конкуренцию за лучших новосибирских заемщиков. О накале страстей в «средней» группе говорит хотя бы тот факт, что, по крайней мере, еще 5 кредитных организаций — Западно-Сибирский филиал РОСБАНКа, новосибирские банки «Акцепт» и «Алемар», а также новосибирские филиалы НОМОС-банка и ТрансКредитБанка с полным основанием претендуют на место в этой группе (таблица 2). О том же свидетельствует и динамика прироста «группового» портфеля (+50% годовых), по которой «средняя» группа обгоняет и группу «крупнейших» (+44% годовых), и группу «малых» (+42% годовых). В первом полугодии львиную долю всего прироста регионального кредитного портфеля обеспечили всего две кредитные организации — СБ СБ РФ (23%) и Сибирский филиал Райффайзенбанка (22%), нарастившие свои портфели на 7,4 млрд и 7,3 млрд рублей соответственно. Таким образом, именно они и были главными маркет-мейкерами I полугодия, хотя весьма приличными приростами отметились и УРСА Банк (+2,9 млрд), и филиалы МДМ-банка (+2,6 млрд) и Газпромбанка (+2,2 млрд рублей). При этом лучшую динамику демонстрировали Новосибирский филиал Связь-банка, всего за полугодие нарастивший кредитный портфель в 5,7 раза, небольшой региональный БКС Банк (в 3,8 раза), новосибирские филиалы МДМ-банка (2,2 раза) и ВТБ-24 (в 1,9 раза). Однако столь удачным I полугодие стало не для всех: ровно четверть участников нашего обзора или не могли нарастить, или теряли свой кредитный портфель, что лишний раз говорит об остроте конкуренции на новосибирском рынке. Напомним, что участники обзора — это лучшие кредитные организации региона. В целом благодаря относительно большой емкости (22% кредитного рынка федерального округа) и все еще достаточно высокой доходности (диаграмма 2), Новосибирская область сохраняет весьма высокую привлекательность для кредитования. С начала года объем трансфертов, полученных на эти цели новосибирскими филиалами от головных офисов, вырос на 2,8 млрд и достиг почти 51 млрд рублей, что обеспечило банковскому сектору Новосибирской области изрядное превосходство над другими регионами СФО. Ни один из сибирских регионов не получает такого объема «вливаний», а некоторые из них вообще являются нетто-донорами. О высокой привлекательности Новосибирской области для банковского бизнеса косвенно свидетельствуют и доходы, получаемые здесь ведущими кредиторами. У нас нет данных о прибыли Сибирского банка Сбербанка России отдельно по Новосибирской области, но цифры в целом по банку весьма впечатляют: всего за полугодие на территории Кемеровской, Новосибирской и Томской областей СБ СБ РФ уже успел заработать 1 млрд 770 млн рублей. Отменную прибыль также показали филиалы Райффайзенбанка (473 млн), Альфа-банка (304 млн) и КМБ-банка (294 млн рублей). Примечательно, что, несмотря на, казалось, несопоставимые удельные расходы самостоятельного банка и филиала, того же порядка прибыль в очередной раз продемонстрировал и Новосибирсквнешторгбанк (225 млн), обогнавший по этому показателю такие мощные кредитные организации, как новосибирские филиалы УРАЛСИБа (207 млн), МДМ-банка (188 млн) и Банка Москвы (178 млн). При этом по рентабельности средних за полугодие активов в очередной раз не было равных Новосибирскому филиалу КМБ-банка (18,3% годовых). Очень высокую эффективность своей деятельности также демонстрировали филиалы Альфа-банка (12,6%), братского ПромСервисБанка (10,8%), ИМПЭКСБАНКа (10,3%) и МДМ-банка (10% годовых). Сегментные лидеры В общем случае ссудный портфель региональной банковской системы состоит из выданных МБК, кредитов финансовым организациям, государственным финансовым органам (органам власти), нефинансовым предприятиям и организациям, предпринимателям без образования юридического лица и населению, приобретенных прав требования и вложений в векселя. Однако, с точки зрения целей нашего обзора, из перечисленных групп детально нас будут интересовать лишь нефинансовые предприятия («реальный сектор»), предприниматели и население. Кстати отметим, что кроме выданных МБК и приобретенных прав требования, большинство остальных показателей сами по себе ничтожны: кредиты финансовым (небанковским) организациям составляли 2% регионального портфеля, исполнительным органам власти — 1,5%, а вложения в векселя не превышали 1%. При этом приобретенные права требования (2,9% совокупного портфеля) на 91% состояли из иногородних портфелей, приобретенных УРСА Банком, и не имели никакого отношения к Новосибирской области. Выданные МБК (6,4% портфеля) также на 88% состояли из трансрегиональных кредитов УРСА Банка. Что касается местных органов власти, то в качестве заемщика для регионального банковского сектора они почти утратили свою роль, поскольку их интересы в значительной мере переместились с рынка банковских заимствований на рынок облигационных займов. При этом какие-то остатки по «административным« кредитам наблюдались лишь у 6 кредитных организаций, из них сколько-нибудь серьезные, пожалуй, лишь у СБ СБ РФ (1,5 млрд рублей) и Новосибирского филиала Банка «ВТБ Северо-Запад» (0,5 млрд). Как мы уже говорили, по темпам развития кредитования предприятий банковская система Новосибирской области в I полугодии заметно опережала национальный банковский сектор (диаграмма 3). Несмотря на относительно слабое развитие промышленности, и по объемам (более 103 млрд рублей или 25% окружного портфеля), и абсолютному приросту «корпоративного» портфеля (+23,7 млрд или 30% окружного прироста), она сохраняла позиции единоличного лидера в Сибирском федеральном округе, заметно опережая банковские системы промышленно развитых Кузбасса (16%) и Красноярского края (14%). Это объясняется хорошо развитой торговлей, а также тем, что, в отличие от целого ряда сибирских регионов, предприятия и организации остаются главной «целевой аудиторией» банковского сектора Новосибирской области (диаграмма 5), а темпы развития «корпоративного» кредитования в регионе являются одними из самых высоких в России (+60% годовых). Кредитование предприятий является главной функцией банковского сектора, и неудивительно, что этот сегмент банковского рынка характеризует самая острая конкуренция. И хотя СБ СБ РФ, Сибирский филиал Райффайзенбанка и УРСА Банк, которых мы назвали «крупнейшими» корпоративными кредиторами (таблица 3), и формируют почти половину регионального «корпоративного« портфеля (49%), их преимущество перед остальными операторами рынка не является подавляющим. Очень сильные позиции в кредитовании предприятий занимают еще как минимум полтора десятка новосибирских банков и филиалов, в особенности филиалы Альфа-банка, Газпромбанка, МДМ-банка, УРАЛСИБа, Банка Москвы, Банка «ВТБ Северо-Запад», НСКБ «Левобережный» и Новосибирский филиал НОМОС-банка, которые вместе и формируют группу «средних» корпоративных кредиторов. Решающий вклад в развитие «корпоративного» кредитования в Новосибирской области в I полугодии внесли Сибирский филиал Райффайзенбанка (+6 млрд 744 млн или 28% прироста регионального «корпоративного« портфеля), СБ СБ РФ (+4 млрд 840 млн или 20%), новосибирские филиалы МДМ-банка (+2 млрд 412 млн или 10%) и Газпромбанка (+1 млрд 813 млн или 8%), УРСА Банк (+1 млрд 552 млн или 7%), а также филиалы Банка «ВТБ Северо-Запад» (+1 млрд 39 млн рублей или 4%) и Связь-Банка (+720 млн рублей или 3% регионального прироста). Острота конкуренции на этом сегменте в I полугодии была такова, что 10 из 40 участников нашего обзора не наращивали, а теряли свой «корпоративный» портфель. Добавим, что в своих «аппетитах» некоторые ведущие новосибирские кредиторы буквально «не знают границ». В частности, Новосибирский филиал Альфа-банка весьма активно кредитует томских и алтайских заемщиков, а Сибирский филиал Райффайзенбанка, очевидно уже стал любимым кредитором у многих предприятий во всех близлежащих регионах. Самыми динамично развивающимися кредиторами новосибирских предприятий в I полугодии стали Новосибирский филиал Связь-банка, нарастивший свой «корпоративный» портфель в 5,4 раза, а также очень мощно стартовавший БКС Банк (в 4,5 раза). Единственным доступным из банковских балансов критерием отношения банков к кредитованию малого бизнеса является их отношение к «предпринимательскому» кредитованию, то есть кредитованию ПБОЮЛ. Поэтому, несмотря на всю свою относительную ничтожность (уже менее 2% регионального кредитного портфеля) и относительно слабый прогресс (+35% годовых), мы включили в наш обзор и рейтинг самых «предпринимательских» кредиторов — как хоть какой-то объективный индикатор отношения новосибирских кредитных организаций к кредитованию малого бизнеса (таблица 4). Почти 59% регионального рынка кредитов предпринимателям формируют всего 2 кредитные организации — Новосибирский филиал специализированного КМБ-банка и СБ СБ РФ, которых мы и назвали крупнейшими «предпринимательскими» кредиторами, а в «средней» группе заметно выделяется лишь УРСА Банк, кредитующий предпринимателей как по собственной программе, так и по программе ЕБРР, и имеющий хотя бы соизмеримый с лидерами «предпринимательский» портфель (таблица 4). Остальных же операторов этого рынка, на наш взгляд даже бессмысленно делить на «средних» и «малых». Безусловно, предприниматель «без лица» — сегодня самая непривлекательная для банков категория заемщиков. Мы даже не будем обсуждать набившие оскомину юридические и экономические причины отсутствия интереса к ним со стороны банков — у нас была другая задача. Констатируем, что, скорее всего, в кредитных организациях, попавших в рейтинг ведущих кредиторов ПБОЮЛ, профессионально и со вниманием отнесутся к представителям юридически оформленного малого бизнеса. Кроме того, малый бизнес объективно является целевой аудиторией региональных банков. Заметим, что более половины участников нашего обзора в I полугодии или теряла свой «предпринимательский» портфель, или не имела его вовсе. Кроме лидеров «предпринимательского» кредитования, обеспечившего более 80% прироста регионального «предпринимательского» портфеля, серьезный прогресс можно было отметить лишь у Новосибирского филиала ВТБ-24 (10% всего регионального прироста). Очевидно, этот банк является не только (как мы покажем ниже) одним из самых активных розничных кредиторов, но и вполне реально, а не на словах, берется за кредитование малого бизнеса в регионах. Завершая наш короткий разговор о малом бизнесе, хочется лишь обратить внимание не некоторые детали «безликого» предпринимательства. Во-первых, существующее отношение к экономически активной части населения со стороны государства, декларирующего строительство «народного капитализма», — большая глупость. Мы просто уверены, что поддержка предпринимательства обойдется кратно дешевле содержания реально существующей армии безработных, не говоря уже о создании для них привлекательных рабочих мест. Во-вторых, не вызывает никаких сомнений, что большинство нормальных предпринимателей «без лица», испытывая нужду в деньгах, уже давно оставили бредовую идею взять кредит на создание и развитие бизнеса. Как люди реальные, они вовсю пользуются стандартными потребительскими ссудами, которые не только без проблем можно получить, но и (если это деятели с отрицательной ориентацией) не вернуть. Просто имея шанс методично строить нормальную «новую экономику», государство, по сути, в очередной раз упорно строит экономику теневую. А ведь это огромные производительные силы, создающие в развитых странах от 1/5 до ? неслыханного по нашим меркам ВВП. Весьма неожиданным итогом развития национальной банковской системы в I полугодии стало резкое падение темпов развития розничного кредитования, которые лишь ненамного превышали темпы прироста кредитования «корпоративного» (48% против 39% годовых). В Новосибирской же области динамика развития кредитования физлиц была намного лучше, чем в среднем по России (+64% годовых), однако после «кратных» темпов прироста розничного портфеля в последние годы, и эта цифра выглядит чуть ли не застоем. Безапелляционными лидерами на розничном сегменте в Новосибирской области являются всего две кредитных организации — СБ СБ РФ и УРСА Банк, вместе формирующие более 48% регионального рынка (таблица 5). Вслед за ними чрезвычайно плотную группу «средних» розничных кредиторов образовали сразу 10 кредитных организаций со вполне соизмеримыми показателями. Добавим, что и эту группу мы отделили вполне искусственно, поскольку на место в ней уже реально претендует еще десяток кредитных организаций региона. Таким образом, плотность конкуренции на розничном сегменте, пожалуй, не меньшая, чем на «корпоративном». За полугодие прирост регионального розничного портфеля составил почти 12,4 млрд рублей, однако почти половину этого прироста обеспечили маркет-мейкеры — УРСА Банк (+3,5 млрд рублей или 28% регионального прироста) и СБ СБ РФ (+2,5 млрд или 21%). Солидный прогресс на розничном сегменте также продемонстрировали филиалы Банка Москвы (+650 млн), ВТБ-24 (+577 млн), «Регионального Кредита» (+557 млн) и не так давно начавший полномасштабную экспансию на этом сегменте Инвестиционный городской банк (+435 млн). Не говоря о филиале Связь-Банка, только выходящем на этот рынок и нарастившего розничный портфель сразу в 9 раз, по темпам развития розничного кредитования не было равных филиалам РБР (в 2,4 раза), Инвестиционному городскому банку и Сибирскому филиалу Славянского банка (вдвое). Заметим, что из числа «средних» розничных кредиторов отличился Новосибирский филиал ВТБ-24 (в 1,9 раза с начала года), а из «крупнейших» — УРСА Банк (в 1,7 раза). Чужие ресурсы В общем случае ресурсная база новосибирской банковской системы формируется за счет 5 основных источников: средств местного населения, предприятий и организаций, выпущенных долговых обязательств, а также средств других банков и трансфертов головных офисов иногородних банков. Однако с выходом УРСА Банка на международные ресурсные рынки, этот список расширился, прежде всего, за счет обязательств выпущенных за рубежом (CLN) и трансграничных синдицированных займов, а, следовательно, средств банков-нерезидентов и юрлиц-нерезидентов. Однако для подробного рассмотрения нас заинтересуют лишь те источники, которыми пользуются все или подавляющее число участников банковской системы. Заметим, что почти весь объем выпущенных долговых обязательств (85%) в региональной банковской системе был обеспечен лишь УРСА Банком (47%) и СБ СБ РФ (38%), а доля остальных кредитных организаций была весьма незначительной. Но если УРСА Банк является одним из крупнейших в России эмитентов облигаций, то СБ СБ РФ — просто крупнейшим оператором местного вексельного рынка. Поэтому все тенденции на этом сегменте определяет только эмиссия первым из них очередного выпуска облигаций, и данный источник ресурсов не представляет интереса для подробного рассмотрения, поскольку не связан с общим для всех рынком. Аналогичная ситуация и с другим источником — «средствами других банков», привлеченными почти исключительно УРСА Банком (22,5 млрд рублей или 65% рынка) и СБ СБ РФ (10,6 млрд или 31%). Этот источник также не является характерным для банковского сектора Новосибирской области: 85% средств других банков на счетах УРСА Банка — это деньги банков-нерезидентов, поступившие в результате размещения обязательств за рубежом. Таким образом, из всех источников ресурсов банковского сектора Новосибирской области (диаграмма 6) в деталях нас будут интересовать лишь средства населения, средства предприятий и организаций, а также трансфертные ресурсы, переданные новосибирским филиалам их головными банками. Свое положение самых популярных у населения банков Новосибирской области сохранили СБ СБ РФ и УРСА Банк, вместе контролирующие 60% этого источника ресурсов (таблица 6). В целом, население по-прежнему больше доверяет региональным банкам, а последние готовы платить ему по вкладам более высокие проценты. Поэтому неудивительно, что в «среднюю» группу «самых народных» кредитных организаций региона смог «просочиться» лишь один филиал — Банка Москвы. Несмотря на методичное падение интереса к сбережениям, в I полугодии средства населения на банковских счетах выросли на 6,7 млрд рублей, 53% из которых (более 3,5 млрд) пришлось на долю СБ СБ РФ. Весьма успешно наращивали средства населения также УРСА Банк (+941 млн или 14% регионального прироста), НСКБ «Левобережный» (+573 млн или 9%), а также Новосибирский муниципальный банк (+419 млн или 6%) и КБ «Акцепт» (+266 млн или 4%). Заметим, что для банков, не располагающих альтернативными источниками ресурсов, цена вкладов очень высока. Именно к ним относится большинство «регионалов». Именно «регионалы» обеспечили в Новосибирской области такой уровень конкуренции за средства населения, что цена за этот вид ресурсов в регионе стала на 2,5% выше, чем в среднем по России (диаграмма 2). Острота конкуренции за вклады в I полугодии объясняет и то, почему из 40 участников нашего обзора 15 теряли средства населения на своих счетах. На фоне падения интереса населения к банковским сбережениям самым динамичным источником ресурсов региональной банковской системы стали средства предприятий и организаций (таблица 7), сумма которых за I полугодие выросла на 28,6 млрд рублей (+109%! годовых). Однако во многом прирост этого источника ресурсов был сформирован одним лишь УРСА Банком (на 79%), в основном за счет трансграничных ресурсов, полученных от юрлиц-нерезидентов. Последние не имеют никакого отношения к региональным предприятиям и состоят из средств, полученных от международного финансового консорциума в результате публичного размещения обязательств за рубежом. Тем не менее, даже без трансграничных ресурсов, составляющих 94% так называемых «средств предприятий и организаций» на счетах УРСА Банка, на счетах банковского сектора Новосибирской области эти средства прирастали бы явно лучше средств населения (49% против 27% годовых). Любопытно, что помимо УРСА Банка и СБ СБ РФ в лидерах по привлечению средств предприятий (таблица 7) оказались местные банки — Новосибирсквнешторгбанк, «Левобережный», «Муниципальный» и «Акцепт». При этом наибольший вклад в региональный прирост внесли филиалы Райффайзенбанка (+907 млн), ТрансКредитБанка (+865 млн), Связь-Банка (+843 млн) и НОМОС-банка (+700 млн), а наибольшие темпы демонстрировали филиалы Связь-банка (в 6,5 раза) и Райффайзенбанка (в 6,1 раза), а также БКС Банк (вчетверо). Важно понимать, что значительные абсолютные масштабы и приросты кредитного портфеля банковского сектора Новосибирской области были бы невозможны без «внешних» источников ресурсов, к которым, кроме трансграничных заимствований УРСА Банка, следует отнести и средства головных офисов (таблица 8), обеспечивающих ровно 40% кредитного бизнеса новосибирских филиалов. По итогам I полугодия крупнейшими «донорами» новосибирской банковской системы стали Райффайзенбанк (17,1 млрд рублей), Газпромбанк (4,7 млрд), Альфа-банк (4,2 млрд), МДМ-банка (3,8 млрд), УРАЛСИБ (3,1 млрд) и КМБ-банк (по 3 млрд рублей). В целом, общей тенденцией развития ресурсной базы банковской системы Новосибирской области в I полугодии стало быстрое сокращение доли средств резидентов в пользу средств нерезидентов, а главным источником ее ресурсов впервые стали «средства юрлиц и банков — нерезидентов», которые превзошли и средства населения, и трансферты головных банков своим новосибирским филиалам (диаграмма 6). Таким образом, главным маркет-мейкером I полугодия 2007 года в очередной раз стал УРСА Банк, уже полностью изменивший традиционные представления об основных тенденциях развития ресурсодефицитного регионального рынка и придавший банковскому сектору Новосибирской области потенциал, на который он, казалось, не мог и рассчитывать. Итого В I полугодии банковский сектор Новосибирской области развивался заметно лучше и национального банковского сектора, и банковского сектора СФО. Главным источником преимуществ ресурсодефицитного региона в условиях стабилизации поступлений трансфертов от головных банков стало присутствие в нем УРСА Банка — кредитной организации федерального масштаба и международного формата, обеспечившей регион трансграничными ресурсами, которые впервые превысили и привлеченные средства местного населения, и трансферты, поступившие в регион от головных офисов столичных банков. При этом темпы развития «корпоративного» кредитования практически сравнялись с динамикой кредитования розничного. Сегодня банковский сектор Новосибирской области является наиболее сбалансированным в СФО. И наиболее зависимым — от внешних источников ресурсов. Но для клиентов новосибирских банков это, скорее, приятная зависимость. В материале использованы данные Федеральной службы государственной статистики, Новосибирскстата, Банка России, бюллетеней ГУ ЦБ РФ по Новосибирской области, а также первичная бухгалтерская отчетность по форме 0409101, любезно предоставленная участниками обзора