Вслед за пивными компаниями «Тинькофф» и «Очаково» разместить облигационный заем на 400 млн руб. решил и крупнейший новосибирский производитель напитков — группа компаний «ВИНАП». Привлеченные средства планируется направить на развитие производства и замещение банковских кредитов.
ОАО» ВИНАП» объединяет пять заводов по производству алкогольных и безалкогольных напитков и пива. Мощности предприятия рассчитаны на производство 15,480 млн дал продукции. По итогам 2002 г. выручка с вычетом налогов и акцизов составила 971,6 млн руб. , чистая прибыль — 2,6 млн руб. Основными акционерами ОАО являются ФГУП «Росспиртпром» — 33% , генеральный директор «ВИНАПа» Юрий Верясов — 11,6% , финская компания Novosky — 8%. Летом этого года «ВИНАП» планирует открыть новый пивной завод «Собол бир» стоимостью $33 млн и мощностью до 20 млн дал пива в год.
В начале июня совет директоров «ВИНАПа» принял решение о выпуске трехлетних облигаций на сумму 400 млн руб. Ценные бумаги будут размещаться на ММВБ по открытой подписке. Выпускать облигации будет 100% -ная дочерняя компания «ВИНАП-Инвест» под поручительство «ВИНАПа».
Как сообщил «Ведомостям» заместитель финансового директора «ВИНАПа» Андрей Пономарев, размещение начнется до конца лета, но точная дата будет известна после регистрации проспекта в ФКЦБ. Компания определила организатора, финансового консультанта и андеррайтера будущего займа, но их имена пока не раскрывает. По словам Пономарева, основная часть займа будет направлена на развитие производства, в том числе и на завершение работ по вводу в эксплуатацию нового пивоваренного завода «Собол бир». Предполагаемые условия размещения Пономарев раскрывать не стал.
Ранее на фондовом рынке размещали облигации пивоваренные компании «Красный Восток», «Очаково» и «Тинькофф». По словам Степана Амосова, вице-президента инвестиционного департамента банка «Зенит», являвшегося организатором размещения облигаций «Тинькофф-Инвест» и соорганизатором выпуска «Очаково», среди инвесторов наблюдается интерес к вложениям в пищевое производство. Несмотря на высокий риск вложений в «Тинькофф», который размещал облигации на 400 млн руб. при годовой выручке за 2002 г. около 270 млн руб. , инвесторов удалось заинтересовать относительно большой премией (20,5% годовых фиксированного купонного дохода на второй год обращения) и хорошо известным брэндом. Ставка купона по облигациям «Тинькофф» на первый год обращения составила на аукционе 12,95% , при том что около 45% займа выкупили рыночные инвесторы, в основном небольшие региональные и столичные банки и инвестиционные компании, а оставшиеся 55% — участники эмиссионного синдиката. «Не думаю, что условия, на которых разместится «ВИНАП», будут сильно отличаться от «Тинькофф», — говорит Амосов. По его мнению, доходность бумаг «ВИНАПа» составит менее 17% годовых.
Сейчас «ВИНАП» реализует вексельную программу на сумму 150 млн руб. Около 80 млн руб. уже выкуплены. «То, что компания «ВИНАП» от вексельной программы переходит к заимствованиям на организованном рынке, является вполне логичным шагом», — говорит аналитик «Вэб-инвест Банка» Владимир Малиновский. По его мнению, сейчас для «ВИНАПа» важно правильно выбрать момент для размещения, заинтересовать инвесторов перспективами развития собственного бизнеса и, возможно, обеспечить некоторую премию к торгующимся выпускам при первичном размещении. В ИК «Регион», являющейся организатором вексельного займа «ВИНАПа», от комментариев отказались.
Источник: «Ведомости — Западная Сибирь»