Вслед за пивными компаниями “Тинькофф” и “Очаково” разместить облигационный заем на 400 млн руб. решил и крупнейший новосибирский производитель напитков – группа компаний “ВИНАП”. Привлеченные средства планируется направить на развитие производства и замещение банковских кредитов.
ОАО” ВИНАП” объединяет пять заводов по производству алкогольных и безалкогольных напитков и пива. Мощности предприятия рассчитаны на производство 15,480 млн дал продукции. По итогам 2002 г. выручка с вычетом налогов и акцизов составила 971,6 млн руб. , чистая прибыль – 2,6 млн руб. Основными акционерами ОАО являются ФГУП “Росспиртпром” – 33% , генеральный директор “ВИНАПа” Юрий Верясов – 11,6% , финская компания Novosky – 8%. Летом этого года “ВИНАП” планирует открыть новый пивной завод “Собол бир” стоимостью $33 млн и мощностью до 20 млн дал пива в год.
В начале июня совет директоров “ВИНАПа” принял решение о выпуске трехлетних облигаций на сумму 400 млн руб. Ценные бумаги будут размещаться на ММВБ по открытой подписке. Выпускать облигации будет 100% -ная дочерняя компания “ВИНАП-Инвест” под поручительство “ВИНАПа”.
Как сообщил “Ведомостям” заместитель финансового директора “ВИНАПа” Андрей Пономарев, размещение начнется до конца лета, но точная дата будет известна после регистрации проспекта в ФКЦБ. Компания определила организатора, финансового консультанта и андеррайтера будущего займа, но их имена пока не раскрывает. По словам Пономарева, основная часть займа будет направлена на развитие производства, в том числе и на завершение работ по вводу в эксплуатацию нового пивоваренного завода “Собол бир”. Предполагаемые условия размещения Пономарев раскрывать не стал.
Ранее на фондовом рынке размещали облигации пивоваренные компании “Красный Восток”, “Очаково” и “Тинькофф”. По словам Степана Амосова, вице-президента инвестиционного департамента банка “Зенит”, являвшегося организатором размещения облигаций “Тинькофф-Инвест” и соорганизатором выпуска “Очаково”, среди инвесторов наблюдается интерес к вложениям в пищевое производство. Несмотря на высокий риск вложений в “Тинькофф”, который размещал облигации на 400 млн руб. при годовой выручке за 2002 г. около 270 млн руб. , инвесторов удалось заинтересовать относительно большой премией (20,5% годовых фиксированного купонного дохода на второй год обращения) и хорошо известным брэндом. Ставка купона по облигациям “Тинькофф” на первый год обращения составила на аукционе 12,95% , при том что около 45% займа выкупили рыночные инвесторы, в основном небольшие региональные и столичные банки и инвестиционные компании, а оставшиеся 55% – участники эмиссионного синдиката. “Не думаю, что условия, на которых разместится “ВИНАП”, будут сильно отличаться от “Тинькофф”, – говорит Амосов. По его мнению, доходность бумаг “ВИНАПа” составит менее 17% годовых.
Сейчас “ВИНАП” реализует вексельную программу на сумму 150 млн руб. Около 80 млн руб. уже выкуплены. “То, что компания “ВИНАП” от вексельной программы переходит к заимствованиям на организованном рынке, является вполне логичным шагом”, – говорит аналитик “Вэб-инвест Банка” Владимир Малиновский. По его мнению, сейчас для “ВИНАПа” важно правильно выбрать момент для размещения, заинтересовать инвесторов перспективами развития собственного бизнеса и, возможно, обеспечить некоторую премию к торгующимся выпускам при первичном размещении. В ИК “Регион”, являющейся организатором вексельного займа “ВИНАПа”, от комментариев отказались.
Источник: «Ведомости – Западная Сибирь»