Полина Смородская, Источник: «КоммерсантЪ-Новосибирск»
Одна из крупнейших российских брокерских компаний — БКС — собирается создать инвестиционный банк. На рынке, где доминирующее положение занимают госбанки и крупные иностранные игроки, некрупным инвесткомпаниям можно найти свою нишу, работая с инвесторами, которые заинтересованы в компаниях второго и третьего эшелонов, считают эксперты. иллюстрация с kudadengi.ru Новосибирская брокерская компания БКС намерена диверсифицировать свой бизнес, полностью изменив корпоративную структуру. Сейчас основным бизнесом компании является брокерское обслуживание, а также деятельность управляющей компании. Новая структура БКС будет строиться на трех бизнес-единицах — инвестиционном банке, розничном банке и private banking, рассказали в компании. В БКС планируют, что каждое из направлений бизнеса будет давать равную долю в выручке.
До сих пор основным направлением работы БКС было предоставление брокерских услуг. Согласно данным ФБ ММВБ на 1 марта, БКС по количеству активных клиентов (совершали сделку хотя бы раз в месяц) занимает второе место (на первом — компания «Финам»). Таких клиентов у БКС было 18 тыс., они совершили сделок за месяц на 363 млрд руб. По общему числу клиентов БКС занимает четвертое место (81 тыс.), уступая Сбербанку, ВТБ 24 и «Финаму». «Количество клиентов, желающих торговать, стабильно увеличивается, однако мы видим большие возможности по экспансии БКС также и в другие виды финансового бизнеса. В связи с этим мы приняли решение о необходимости изменения бизнес-модели», — говорит первый зампред правления БКС Дмитрий Пешнев-Подольский. По его словам, полностью новая структура бизнеса компании будет сформирована уже к осени этого года.
Розничный банк помимо брокерского обслуживания физических лиц намерен представлять традиционные банковские продукты. Группа БКС приобрела банк в 2006 году. У компании «БКС — инвестиционный банк» с 2008 года есть лицензия на привлечение во вклады средств физических лиц, но это направление пока не развивается: по данным оборотной ведомости по счетам бухучета (форма 101) на 1 марта, депозиты физических лиц компании «БКС — инвестиционный банк» составляли всего 195 млн руб., кредиты, выданные гражданам, — 61 млн руб.
Однако наиболее трудным для БКС может оказаться создание рентабельного инвестиционного направления, считают эксперты. После завершения сделки по покупке Сбербанком крупнейшей российской инвесткомпании «Тройка Диалог» рынок инвестуслуг в России будет поделен между госбанками и крупными иностранными игроками. «Рынок инвестиционных услуг перестал быть рыночным. Сейчас его главными игроками станут “ВТБ Капитал” и Сбербанк. Какую-то часть сохранит за собой „Ренессанс Капитал»«, — говорит председатель наблюдательного совета группы компаний “Алор” Анатолий Гавриленко. “Таким, как мы, остается находить на рынке ниши, которые этим крупным игрокам пока неинтересны. Например, “Алор” специализируется на проведении IPO компаний малой и средней капитализации в отдельной секции на ММВБ”, — отмечает он.
По словам управляющего директора инвестиционного банка БКС Кена Чаргеишвили, компания будет ориентироваться на институциональных инвесторов и профессиональных участников рынка, заинтересованных в эмитентах второго и третьего эшелонов. “Рынку сейчас нужны более сложные продукты, чем просто выпуск облигации с фиксированным купоном. Например, мы сейчас ведем переговоры с Минфином о возможности выпуска облигаций, доходность по которым привязана к инфляции”, — говорит Кен Чаргеишвили. В рамках развития инвестиционного банка БКС намерена открыть представительства в Лондоне и Нью-Йорке. По мнению гендиректора “Цэрих Кэпитал Менеджмент” Александра Щеглова, российский инвестиционный рынок довольно узкий, почти весь он уже поделен, а то, что осталось, несет в себе значительные риски. “С одной стороны, работа с компаниями второго и третьего эшелонов может принести большую доходность, с другой — содержит повышенные риски. Достаточно вспомнить судьбу такой компании, как “Антанта Капитал”, которая специализировалась на таких эмитентах и в кризис потеряла лицензию”, — говорит он.