Михаил Руднев, Источник: «Ведомости – Новосибирск»
«Новые торговые системы» (НТС) вчера выкупили предъявленные по оферте облигации. Инвесторы принесли менее 20% находящихся в обращении бумаг
иллюстрация с www.nts-h.ru Вчера держатели облигаций НТС предъявили бумаг примерно на 101 млн руб., эмитент полностью исполнил обязательства, сообщил «Ведомостям» менеджер отдела структурного финансирования банка «Ак барс» (платежный агент).
Если принадлежащие НТС сети «Квартал» и «Крепость» не будут выполнять «условия по поддержанию оборотов», то до 25 июня Сбербанк имеет право повысить ставку по девяти выданным этим сетям кредитам на 1% до 18, 24% годовых, сообщила на прошлой неделе НТС. Агеев отказался назвать размер кредитов и то, какой план по выручке установлен допсоглашением с банком.
ОАО «Новые торговые системы» — торговый холдинг. Владельцы: братья Евгений и Виталий Насоленко (67%), Александр Слободчиков (33%). Включает ООО «Новосибирск-торг» (франчайзи «Пятерочки»), ООО «Сибирь-торг» (франчайзи «Патэрсона»), ООО «Русская сеть магазинов» (магазины «Столичный»), ООО «Сибалко» (дистрибутор алкоголя), ООО «Сеть магазинов “Квартал”, ООО “Сеть магазинов “Крепость” и др. Финансовые показатели (2008 г., РСБУ): выручка – 13, 45 млрд руб., чистая прибыль – 121, 3 млн руб., EBITDA – 940, 5 млн руб.
Трехлетний заем на 1 млрд руб. размещен в апреле 2008 г. со ставкой купона 15% годовых. 70% средств пошло на рефинансирование кредитов, 30% — на открытие новых магазинов. 28 апреля НТС выплатила 74, 79 млн руб. по второму купону (ставка — 15%).
В обращении находилось бумаг на 550 млн руб. Остальные компания выкупила с рынка за последние полгода, сообщил директор НТС по корпоративному управлению Александр Агеев. Начальник отдела анализа долгового рынка ИК “Велес капитал” Иван Манаенко считает, что НТС могла сэкономить, скупая с рынка бумаги по 30—40% от номинала.
Две недели назад Агеев говорил “Ведомостям”, что денег на исполнение оферты у компании не было, но якобы с держателями 85% облигаций была достигнута договоренность о реструктуризации (условия не разглашались). Агеев и директор управления рынков долгового капитала МДМ-банка (организатор займа) Антон Кирюхин отказались назвать держателей бумаг. Ранее Агеев говорил “Ведомостям”, что у бондов 10 держателей. Но соглашения не подписаны, говорит Агеев.
Агеев утверждает, что средства получены за счет операционной деятельности компании, а кредиты на рефинансирование облигационного займа НТС не брала. Совладелец НТС Виталий Насоленко вчера отказался от комментариев.
Согласно консолидированной отчетности группы НТС за 2008 г., долг на конец года составлял 7, 47 млрд руб. (вырос за год в 2, 37 раза), в том числе финансовый долг — 5, 04 млрд руб. (рост в 2, 6 раза). За октябрь — декабрь прошлого года на 1, 4 млрд руб. до 4, 21 млрд руб. вырос объем кредитов сроком более года (коротких кредитов стало меньше на 32, 6 млн руб., всего — 779, 9 млн руб.), а задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 620 млн руб. до 1, 78 млрд руб.
НТС удалось убедить крупнейших держателей бумаг не предъявлять их, посулив им ставку не менее 17—18% (первые три купона по условиям выпуска — ставка 15%, последующие три определяет эмитент), говорит аналитик БКС Татьяна Бобровская. За счет операционной деятельности НТС вряд ли удалось бы собрать необходимые 550 млн руб. на выкуп части облигаций с рынка и прохождения оферты, считает она: “Для этого ей пришлось бы направить всю операционную прибыль за предыдущий год, привлечь новые кредитные ресурсы либо рефинансировать имеющиеся”. НТС 30 апреля сообщила об изменении условий по трем кредитам “Новосибирск-торгу” от банка “Зенит”. Согласно отчету НТС за IV квартал 2008 г., “Новосибирск-торг” занял в декабре прошлого года в “Зените” 149, 93 млн руб. со сроком погашения 30 апреля. По словам Агеева, теперь начало погашения отложено до 2011 г. Руководитель пресс-службы “Зенита” Алексей Прохоров отказался от комментариев. После истории с “Мартой” (в мае 2008 г. допустила технический дефолт по эмиссии на 700 млн руб., а в августе — дефолт по другому выпуску облигаций на 2 млрд руб.) “часть эмиссии могли взять на себя” организаторы займа, согласен Манаенко. Сотрудник “Ак барса” и Кирюхин из МДМ-банка отказались это комментировать.
Из сибирских продовольственных ритейлеров успешно прошли оферты “Холидей-финанс” (SPV сети “Холидей классик”, выкупила в октябре 2008 г. 93, 1% из эмиссии на 1, 5 млрд руб.) и управляющая компания “Кора” (в январе 2009 г. погасила 99, 7% из займа на 1 млрд руб.). Меньше повезло красноярской “Алпи”, которая в августе сумела выкупить лишь около трети облигаций из предъявленных 1, 44 млрд руб. (весь заем — 1, 5 млрд руб.) и с сентября находится в дефолте. Ее кредитор — Первая эскалаторно-лифтовая компания 12 марта подала в красноярский арбитражный суд иск о банкротстве “Алпи”, а 2 апреля иск о добровольном банкротстве принес и сам ритейлер. Решений по ним еще нет.