Малый бизнес до сих пор в финансовых кругах ассоциируется с высоким риском вложений финансовых средств. Речь идет о действующих предприятиях, работающих не менее 6 месяцев. Начинающие (стартующие) предприятия вообще, как правило, не рассматриваются при выдаче кредитов и инвестировании банками и инвестиционными фондами.
Для финансирования начинающих бизнесов используется венчурный (высокорисковый) капитал венчурных фондов, управляемых командой менеджеров-профессионалов, либо частных лиц, инвестирующих свои личные финансовые ресурсы в новые и растущие малые фирмы и в отличие от венчурных фондов участвующих в управлении проектами самостоятельно. Последних принято называть неформальными инвесторами, или «бизнес-ангелами».
Недавно в Новосибирской торгово-промышленной компании прошел круглый стол, на котором вице-президент НТПП Олег Суворов рассказал о создании сети бизнес-ангелов в Новосибирске.
Название это не совсем привычно для России, но в Москве и европейской части России люди к таким терминам уже начали привыкать.
Бизнес-ангелы являются классом инвесторов, заполняющим разрыв между первоначальными вложениями собственников компаний и последующими источниками финансирования, такими, как традиционный венчурный капитал, банковское финансирование, размещение акций на бирже и т. д.
Они получили свое название потому, что мало кто, кроме них, решается вкладывать деньги в рисковые проекты, которые не имеют достаточного обеспечения. Иногда решение о финансировании бизнес-ангел принимает на основании положительного впечатления о предпринимателе и уверенности в реализации проекта. Идеи для малого бизнеса в сфере торговли. И задача предпринимателей, желающих привлечь инвестиции в свой проект, – создать такую уверенность у бизнес-ангела.
Бизнес-ангелы – это, как правило, профессионалы среднего и старшего возраста. У подавляющего большинства из них есть опыт работы в бизнесе: одни являются удачливыми предпринимателями, другие – высокооплачиваемыми специалистами (бухгалтерами, консультантами, юристами и т. д.) или занимают высшие должности в крупных компаниях. Среди бизнес-ангелов высока доля ушедших в отставку профессионалов.
В последние годы растет число активно действующих бизнесменов, желающих инвестировать свои средства в новые рисковые фирмы. Бизнес-ангелами могут быть инвесторы, предоставляющие венчурный капитал единожды в жизни, чтобы помочь друзьям начать бизнес, но среди них есть также и те, кто постоянно ищет возможности для выгодных венчурных инвестиций и часто осуществляют их.
Что касается стратегий «экзита», то есть выхода из компании, практикуемых бизнес-ангелами, то в отличие от институциональных венчурных фондов, бизнес-ангелы, как правило, продают свой пакет акций самим владельцам компании в оговоренный с ними срок.
В гораздо меньшей степени (в отличие от других инвесторов) они обращают внимание на наличие солидной кредитной истории у потенциального получателя инвестиций (во многих случаях она просто отсутствует). Кроме того, весь инвестиционный процесс – поиск и отбор проектов, их проверка перед заключением сделки – также менее формален. Не менее, а, скорее, даже более важно, чем красивые расчеты и детальный маркетинговый план – наличие взаимопонимания между инвестором и предпринимателем.
В основном бизнес-ангелы приобретают миноритарный пакет акций (долей) компаний, так как они заинтересованы в том, чтобы предприниматель был достаточно мотивирован на реализацию своего проекта. Чтобы обеспечить контроль над своими инвестициями, они редко покупают меньше, чем блокирующий пакет.
После того, как бизнес-ангелы инвестируют средства в компанию, доверие к ней повышается, и становится проще привлечь дополнительное финансирование из других источников. И бизнес-ангелы часто пользуются этим, например, предоставляя свои гарантии для получения банковских кредитов.
На Западе движение бизнес-ангелов уже давно оформилось. К нему привыкли изобретатели, предприниматели и государственные патентные службы. Путь идеи от момента зарождения в голове изобретателя до построения бизнеса на ее основе четко продуман и занимает от полугода до двух лет. Обладатели патентов на изобретения обычно имеют экономическое или бизнес-образование. Когда у них возникает желание создать компанию, они обращаются в сети бизнес-ангелов и предлагают к примеру уже разработанный Бизнес-план салона красоты.
В России движение бизнес-ангелов лишь начинает зарождаться, так как для его существования должен сформироваться новый класс предпринимателей. Пока же у нас большинство предпринимателей – действующие. У них тоже есть свободные личные средства, но есть и основной бизнес, который требует постоянного внимания.
Поэтому возможности по патронажу новичков ограничены. Кроме того, должен закончиться бизнес-цикл их собственных проектов, позволяющих оперировать свободными средствами. Этот процесс сейчас идет. Точкой отсчета являются послекризисные 1999-2000 годы. Владельцы начали продавать свои компании, освобождая средства для дальнейшего вложения в инновационные проекты.
Так, по данным Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР), в начале 2007 года общий объем бизнес-ангельского инвестирования в России составлял 4,5 млрд руб. Эта цифра включает вложения бизнес-ангелов в объеме 0,5 млрд руб. и около 4 млрд руб., выделяемых на посевные проекты государственными структурами – «Фондом содействия развитию малых форм предпринимательства в научно-технической сфере» («Фонд Бортника» – около 1 млрд руб.) и «Роснаукой» (около 3 млрд руб.).
Но дефицит инвестиционных ресурсов, по мнению экспертов, в бизнес-ангельском секторе в России составляет около 45 млрд руб., то есть в 10 раз больше. Существует «инвестиционный провал». Поэтому все еще нет ответа на вопрос – смогут ли в ближайшем будущем удачно вложить свои средства именно в технологические компании создаваемые и уже работающие венчурные фонды. Ведь институциональные инвесторы (венчурные фонды) имеют дело с молодыми, но уже окрепшими компаниями, как правило, получившими развитие благодаря посевным и бизнес-ангельским деньгам.
Несмотря на дефицит инвестиционных ресурсов в венчурном секторе, действующие частные инвесторы испытывают острый недостаток по-настоящему перспективных инновационных проектов, в том числе в сфере ИТ. Кроме того, нехватка квалифицированных менеджеров, способных создавать по-настоящему прибыльные модели, является одним из основных препятствий для увеличения числа молодых быстрорастущих бизнесов.
Гениальные идеи зачастую существуют только в голове изобретателя. В лучшем случае – в виде чертежей. На такой стадии проекты не слишком привлекательны для инвесторов. Функции доведения проекта от идеи до привлекательного инвестиционного объекта берут на себя сети или клубы бизнес-ангелов. Посредником или промежуточным звеном между изобретателями и бизнес-ангелами являются сети или клубы бизнес-ангелов.
По данным Информационного агентства «Альянс Медиа», количество сетей бизнес-ангелов в России за 2007 год выросло в три раза. Так, если в 2006 году в стране существовало около 10 сетей бизнес-ангелов, то в 2007 их количество выросло до 30. Но по-настоящему публично действуют пока только пять! И все они находятся в европейской части России, такие как:
— Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал»;
— Московская сеть бизнес-ангелов;
— Клуб бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции» из Нижнего Новгорода.
Иностранные сети бизнес-ангелов существуют, как правило, за счет членских взносов. У наших сетей пока не получается собирать членские взносы и они берут с проинвестированных предприятий так называемую плату за успех – 4-5% от суммы инвестиций. Но пока в России ни одна сеть не является самоокупаемой, организаторам сетей приходится выделять на их содержание дополнительное финансирование.
В Новосибирске, конечно, есть достаточное количество частных инвесторов, часть из которых инвестирует свои деньги не только в ПИФы, кредитные кооперативы, инвестиционные компании, но и в проекты, которые можно назвать венчурными. И, несомненно, есть такие, которых можно назвать бизнес-ангелами, то есть инвестирующие в стартующие предприятия с целью последующего выхода (продажи своего пакета акций) через определенное время.
Попытки создания сети бизнес-ангелов в Новосибирске уже были. Этим занимался Фонд коммерциализации инноваций «Бизнес-лаборатория» под руководством Лазарева Александра Михайловича. В течение трех лет «Бизнес-лаборатория» занималась отбором проектов, было презентовано для бизнес-ангелов 94 проекта, из них 6 получили финансирование и поступили в разработку. Но, к сожалению, сеть так и не сформировалась. Наверное, на тот момент еще не пришло время.
На сегодняшний день публично действующей сети бизнес-ангелов в Новосибирске пока нет. При поддержке Новосибирской торгово-промышленной палаты и при участии организаций – членов НТПП (Инвестиционная группа «Мамонов» и инвестиционно-финансовая группа Capital Invest Group) начала формироваться база инвестиционных проектов, принимаются заявки от соискателей.
Для того чтобы в период формирования рынка система начала работать быстрее, наряду с поиском и отбором инновационных проектов, будут рассматриваться и обычные коммерческие проекты, которые не сулят в перспективе многократного роста стоимости компании, но, учитывая их меньшую рискованность, будут приносить частным инвесторам хороший доход и приучать к венчурному инвестированию. Проекты будут представляться инвесторам на презентационных сессиях, куда также будут приглашаться потенциальные бизнес-ангелы.
Нередки случаи, когда предприниматель, желая найти бизнес-ангела, находит «бизнес-дьявола» (такой термин уже появился в России). Есть много частных инвесторов, которые ищут привлекательные проекты и патенты, имеющиеся у изобретателей, и отбирают их, чтобы потом перепродать или реализовать проект самостоятельно. Некоторые бизнес-дьяволы вкладываются в понравившиеся им проекты, а потом, когда проект успешно развивается, размывают долю основателей стартапа в компании и выкидывают их из бизнеса.
Поэтому искать бизнес-ангела безопаснее всего через сети или клубы бизнес-ангелов. В этих структурах таких людей знают и не станут рисковать своей репутацией, предлагая стартаперу бизнес-дьявола под маской бизнес-ангела.
Тем не менее, необходимо учитывать, что эта деятельность в России только начинает развиваться, и о частных инвесторах даже сети и клубы имеют очень мало информации. Поэтому, даже если вы нашли бизнес-ангела через сеть или клуб, прежде чем заключать с ним инвестиционную сделку, соберите о нем всю возможную информацию.
Наиболее известным примером успешных проектов бизнес-ангелов в мире являются инвестиции в компанию Apple. Вложив в нее 91 тысячу долларов, инвестор получил 154 миллиона. В 42 миллиона фунтов превратились 4 тысячи (!), вложенные в Body Shop Яном МакГлинном. В 26 миллионов превратились 100 тысяч, инвестированные Томасом Албергом в компанию «Амазон».
Но одним из самых впечатляющих примеров, несомненно, является вклады по 100 тысяч долларов, выписанные Энди Бехтольштеймом и Рэмом Шрирамом на имя компании Google в 1998 году. Эти вклады увеличились более чем в 10 тысяч раз и составляют более миллиарда долларов на каждого.
Столь же впечатляющих примеров по России и по Новосибирску привести пока не удается. Хотя, безусловно, они есть. Просто у нас подобные капиталовложения еще больше зашифрованы, чем на Западе. Частные инвестиции подобного рода только в России в 2006 году составили около 1 млрд долларов, то есть втрое превышают объемы инвестиций венчурных фондов, а количество потенциальных бизнес-ангелов – несколько десятков тысяч человек.
Качай приложение для бизнеса Хакнисеть