Юлия Данилова, «Континент Сибирь»
Напомним, эмитент еще в сентябре 2009 года зарегистрировал проспект эмиссии для привлечения с публичного рынка 1 млрд рублей на 3 года. В связи с нестабильностью на финансовых рынках размещение откладывалось и было проведено только через год. Как говорится в сообщении компании, ставка первого купона составила Сумма выплат по облигациям составит 42, 38 млн рублей за первый купонный период или 42, 38 рубля на облигацию. Первая выплата по бумагам состоится 16 декабря 2009 г. Организатором размещения выступил Внешторгбанк.
иллюстрация с towiki.ru ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» — вертикально интегрированный агропромышленный холдинг. Включает в себя свиноводческий комплекс в пос. Светлый (Томская область), свинокомплекс «Уральский» (Свердловская область), два мясокомбината в Томске, один в Кемерове, Асиновский комбикормовый завод (Томская область), три хозяйства в Асиновском районе (Томская область), Асиновский городской молочный завод, а также сеть фирменной розницы. Владеет более 30 тыс. га пашни в Томской и Свердловской областях.
20 мая текущего года «Сибирская Аграрная Группа» полностью погасила облигационный займ, размещенный в мае 2006 года на общую сумму 400 млн руб. Средства, полученные от размещения, были направлены холдингом на финансирование инвестиционных проектов.
Руководитель аналитического отдела Департамента инвестиционного консалтинга ООО «БКС Консалтинг» Виталий Антонов считает, что пока рано говорить об итогах данного размещения, так как сообщения об его окончании еще не поступало. Однако, эксперт полагает, что характер размещения скорее всего не будет абсолютно рыночным. По его мнению бОльшую часть займа выкупит на себя организатор выпуска — Внешторгбанк. О других инвесторах информации пока нет. Правда, ставку купона, которую удалось получить эмитенту Антонов считает достаточно удачной: «В настоящее время для компаний третьего эшелона под 17% годовых даже с помощью обеспеченных залогами кредитов сложно привлечь средства. Однако, по всей видимости, реальная эффективная ставка размещения облигаций для эмитента существенно выше — выпуск облигаций в условиях финансового кризиса – “дорогое удовольствие”. Исходя из 17% годовых будет исчисляться купонный доход, выплачиваемый инвесторам. Но эмитент несет существенные расходы и непосредственно при размещении займа (это и государственные пошлины, и комиссии биржи, и вознаграждение организатору выпуска, и, возможно, комиссии андеррайтерам). Все эти выплаты являются разовыми, но тем не менее, увеличивают реальную стоимость привлечения средств для эмитента. И именно вознаграждения организатору и андеррайтерам могут составлять основную часть расходов по выпуску – в относительном выражении речь может идти вплоть до нескольких процентов от объема выпуска».
«Откровенно говоря, аграрии сегодня не в почете — у многих предприятий агропромышленного сегмента отмечаются реструктуризации и дефолты. Ставка 17 % сейчас вряд ли привлекательна для широкого круга инвесторов — они предпочитают работать с бумагами более “сильного” кредитного качества, -— комментирует ситуацию начальник отдела синдикации и продаж долговых инструментов ЗАО “АЛОР ИНВЕСТ” Андрей Волков. -— Размещенный вчера займ, похоже, можно считать кредитом со стороны ВТБ, либо техническим размещением, поскольку 23 сентября истекает отведенный эмитенту законодательством год на размещение. Думаю, для компании ставка приемлема — она соответствует уровню ставок по кредитам».