Юлия Данилова, «Континент Сибирь»
Как стало известно «КС», кредитная организация стала владельцем пакетов акций двух иркутских компаний: ООО «Складские технологии и логистика» (19%) и «АМИК КЭШ ЭНД КЕРРИ» (14, 25%). Эксперты не исключают, что банк задался целью сформировать мощную региональную компанию — конкурента группе «Холидей».
фото: www.klerk.ru
ООО «АМИК КЭШ ЭНД КЕРРИ» является структурным подразделением Группы обществ «АМИК». Компания занимается розничной торговлей через сеть магазинов «Бонус». Группа «АМИК» состоит из обществ, занимающихся оптовой торговлей, розничной торговлей через магазины массового обслуживания (ритейл), производством продуктов питания. В настоящее время головной офис компании размещается в Иркутске, есть филиалы в Чите, Улан-Удэ, Саянске, Братске, Железногорске, Усть-Куте и других. Выручка в 2007 году превысила 3 млрд руб.
Компания ООО «Складские технологии и логистика» работает на российском рынке с 1994 года. Является официальным дилером Jungheinrich (подъемно-транспортное оборудование), Crawford (складское оборудование), Minuteman (клининговое оборудование, в том числе индустриальное клининговое оборудование Power Boss и оборудование для уборки внешних территорий Parker). В рамках проведения работ по логистическому консалтингу и проект-менеджменту сотрудничает с немецкой компанией HPMG и российской компанией Vassa Logistics.
В УРСА Банке комментарий получить не удалось. Однако эксперты заявили, что приобретение банком акций «АМИК» было вполне ожидаемым. По словам коммерческого директора сети магазинов «Пятерочка» Романа Загуменного, в конце февраля компания «РегионМарт» (20% в которой принадлежит УРСА Банку) сообщила о слиянии с «АМИК КЭШ ЭНД КЕРРИ»: «Так как УРСА Банк имеет долю в “РегионМарте”, то можно было предположить, что они приобретут акции иркутской компании. Это оптимальный вариант для инвестора, желающего контролировать бизнес, в который он вкладывает свои средства».
Что касается логистического актива, то, по мнению директора сибирского филиала Tablogix Евгения Новикова, сегодня очень многие компании начали вкладывать деньги в этот сегмент. «В Новосибирске в настоящее время идет активное развитие логистики, и в данный сегмент заходят крупные федеральные и иностранные компании. Так что сейчас дальновидные люди предпочитают вкладывать деньги с расчетом на будущее в развитие логистической инфраструктуры в других крупных городах региона. Одним из них сегодня как раз и является Иркутск, где в последнее время происходит заметное улучшение инвестиционного климата, — рассуждает эксперт. — Если говорить о конкретной покупке, то улица Трактовая, где “прописаны” обе компании, акции в которых приобрел УРСА Банк, удобно расположена. С одной стороны, это промышленный район, с другой — она равноудалена от всех районов города. Впрочем, не исключаю, что банк вкладывает средства в те компании, которые имеют недвижимость и землю, так как рассчитывает на дальнейшее строительство гипермаркетов в регионе. Эта тема для Иркутска, пожалуй, сегодня даже более актуальна, чем логистика».
«Не исключено, что доли в уставном капитале двух иркутских ООО находились в залоге по выданным УРСА Банком кредитам. Приобретение банком этих акций могло быть следствием невозврата займов. Такие сделки привычны для банка, — не исключает старший аналитик ИГ “АнтантаПиоглобал” Максим Осадчий. — Так, 14 декабря 2007 года банк приобрел 19% ООО “Промстальконструкция” (Новосибирск), 5 декабря 2007 года — 19% ООО “ГиперСити” (Курган), 20 июля 2007 года — 100% ООО “Стройфинанс-ДВ” (Новосибирск). Возможен и другой вариант — интеграция этих предприятий в рамках совместной деятельности с предприятиями, принадлежащими руководству банка».
«Это классическая сделка частного размещения, в которой банк выступил в качестве финансового инвестора. Продуктовый ритейл все еще интересен как отрасль, в которой можно хорошо зарабатывать, особенно это касается Восточной Сибири и Дальнего Востока. Там нет ни многообразия форматов, ни известных отечественных и тем более иностранных игроков, так что возможностей для повышения капитализации компаний (а следовательно, и выхода из проекта со значительной прибылью через три-пять лет) предостаточно, — считает руководитель департамента сопровождения сделок с капиталом компании “БКС Консалтинг” (БКС размещал векселя “АМИК КЭШ ЭНД КЕРРИ”) Дмитрий Балин. — Обе компании, в которых УРСА Банк приобрел акции, скорее всего входят в одну структуру с функциональным разделением. Возможно, ритейл как таковой, с одной стороны, и логистика или балансодержатель (по функциям) — с другой. Сама по себе покупка двух компаний в принципе логична. Возможно, приобретены доли в компании, являющейся центром прибыли, и компании-балансодержателе. Налицо стремление УРСА Банка обеспечить свои вложения и будущее извлечение прибыли».
Роман Загуменный не исключает, что целью портфельного инвестирования УРСА Банка может стать возникновение еще одной мощной региональной ритейл-компании, которая вполне может выступить в роли конкурента группе «Холидей», растущей в региональном масштабе в основном за счет сделок M & A. «Впрочем, на мой взгляд, возможная тактика УРСА Банка будет такова: он повысит капитализацию компании и в конце концов продаст пакет акций, когда он достигнет пика роста», — говорит собеседник «КС».
«Ритейл и логистика сейчас одни из наиболее интенсивно развивающихся секторов российской и региональной экономики. Вхождение в капитал данных компаний может говорить о том, что УРСА будет активно развивать направление корпоративного финансирования и строительства крупного холдинга с интересами в сфере торговли», — считает аналитик ИК «ФИНАМ» Владимир Сергиевский. По оценкам экспертов «ФИНАМ», сумма каждой сделки не превысила $1 млн. «Цена сделки навряд ли превысила 25–50 млн руб., — говорит и Дмитрий Балин. — При этом, поскольку сумма невысокая, можно сделать предположение о параллельном заключении соглашения о совместных инвестициях, совместном развитии бизнеса».