Ресурсный кризис в региональной банковской системе первой четверти 2005 года, обусловленный резким сокращением поступления средств из других регионов и повлекший абсолютное сокращение кредитования, ухудшил положение новосибирских предприятий и подорвал надежды на сохранение прежних темпов промышленного роста. Однако уже во II квартале он был компенсирован за счет эффективного привлечения средств местных клиентов и МБК, что позволило быстро нарастить активные операции.
При этом местные кредитные организации по всем статьям выиграли квартал у «федералов», потеснив как Сибирский банк Сбербанка России, так и группу филиалов остальных иногородних банков на региональном рынке.
Хотя, по данным облкомстата, индекс физического объема промышленного производства в Новосибирской области по итогам I полугодия все еще превосходит общероссийский показатель (106% против 104%), он остается почти вдвое ниже показателей прошлого года (111%). Столь незначительный прирост в промышленности сильно расходится с прогнозами, которые давали представители региональных органов власти, предрекавшие как минимум сохранение темпов развития региональной экономики. Незначительность роста промышленного производства отражается и на низком уровне прироста грузооборота (+3,4% к соответствующему периоду прошлого года).
Очевидными причинами такого положения стали хронически недостаточный уровень инвестиций, заметное ухудшение экономической конъюнктуры (по данным мониторинга предприятий, проводимого Банком России), а также недофинансирование новосибирских предприятий со стороны банковского сектора в I квартале. В условиях износа основных средств базовых предприятий экономики лишь эффективные инвестиции способны изменить характер ее развития. Но если на Кузбассе, где серьезно занимаются модернизацией промышленности, в I полугодии индекс физического объема инвестиций превысил 150%, то в Новосибирской области в 2004 году он составил лишь 101%, в I квартале 2005 года — 98,7% и только к 1 июля достиг 110% (по отношению к первому полугодию 2004 года).
Очевидно, что и неблагоприятная экономическая конъюнктура не в последнюю очередь связана с уровнем технической, технологической оснащенности производства и, как следствие, с себестоимостью продукции. Что касается финансирования текущей деятельности предприятий, то с середины 2004 года по II квартал 2005 года задолженность новосибирской экономики перед банковским сектором сохранялась на уровне 37–38 млрд рублей, что с учетом инфляции означало фактическое сокращение кредитования.
В этих условиях новосибирские предприятия с учетом неуклонно растущей задолженности потребителей (дебиторской задолженности) были просто вынуждены обеспечивать свою деятельность за счет принудительных «заимствований» у поставщиков. Лишь во II квартале в региональной банковской системе произошли позитивные изменения. Несмотря на продолжающееся сокращение поступлений средств из головных офисов иногородних банков, в 2005 году банковский сектор сумел переломить негативные тенденции и заметно нарастить кредитование экономики, компенсировав потери средств, поступавших из других регионов, за счет эффективного привлечения средств местного населения, солидного притока средств предприятий и заимствований на рынке МБК.
В результате прирост задолженности новосибирских предприятий перед банковским сектором перекрыл прирост задолженности перед поставщиками и бюджетом. Это повысило монетизацию экономики и деловую активность, хотя и не позволило существенно ускорить темпы промышленного роста. Действуя в рыночных условиях, коммерческие банки ни при каких обстоятельствах не будут вкладывать деньги в неперспективные предприятия или отрасли. Поэтому именно отраслевая структура реально выданных кредитов является наиболее наглядным отражением состояния, общих тенденций и перспектив развития новосибирской экономики.
По данным регионального ГУ ЦБ РФ за I квартал, на кредитование новосибирской промышленности приходилось всего 20% регионального кредитного портфеля против 47% по Сибирскому федеральному округу (СФО). При этом на финансирование развития транспорта и связи новосибирские банки и филиалы выделили 18% (в 3 раза больше, чем в среднем по России, и в 3,6 раза больше, чем по СФО), а на кредитование торговли — 32% (против 26% по России и СФО). Неудивительно, что именно торговля остается чуть ли не единственной успешной отраслью региональной экономики, а индекс ее физического объема не первый год превышает 120%. Таким образом, некогда гордящийся своей «оборонкой» и промышленностью глубокой переработки Новосибирск как промышленный центр, по всей видимости, уже утратил свое значение, быстро превращаясь в классический «столичный» город с развитыми коммуникациями, связью и потребительским рынком — город, который все больше ест, торгует и говорит. В этой связи следует отметить, что, даже располагая все еще мощной базой сибирских отделений РАН, РАСХН и РАМН для разработки и внедрения новых технологий и наукоемкой продукции, в чисто рыночных условиях Новосибирск имеет не слишком много шансов этот потенциал сохранить.
Для финансирования подобной деятельности необходимы государственные программы и/или венчурный капитал, который в Россию пока не рвется. Банковский же сектор кредитовать НИОКР не в состоянии не только в силу дефицита «длинных» ресурсов, но и «благодаря« инструкциям ЦБ, вполне разумно относящих подобные кредиты к группе максимального риска. Таким образом, финансирование такой деятельности российским капиталом возможно лишь через небанковские структуры, а иностранным — преимущественно в рамках предэкспортного финансирования. Адекватного же бюджетного финансирования стоит, видимо, еще подождать.
Для покрытия разрывов в финансировании бюджета и погашения внутреннего долга органы власти в свою очередь сами вынуждены постоянно прибегать к заимствованиям у банков, в том числе и не представленных в области. С 1 июля 2004 года доля кредитов регионального банковского сектора финансовым органам власти составляла от 8% до 11% (диаграмма 3). Этот показатель долгое время оставался и пока остается самым высоким в СФО. Наличие столь емкого заемщика в регионе, не располагающем достаточным количеством крупных кредитоспособных предприятий, всегда привлекало в него иногородние банки.
Всего же в области зарегистрировано 12 местных банков и две небанковские кредитные организации, 45 филиалов, включая 13 Сибирского банка Сбербанка России (СБ СБ РФ), а также 12 представительств иногородних банков. Уже в текущем году в регионе отрыты филиал Русь-Банка и пять представительств (Национальной факторинговой компании «Уралсиб-НИКойл», КБ «Ренессанс Капитал», Финансбанка, КБ «Региональный кредит» и банка «Сосьете Женераль Восток»), давно ведется подготовка к открытию филиалов Балтийского банка и «Райффайзенбанка Австрия». В I полугодии свои вывески сменили Новосибирский филиал Русского Генерального Банка и Новосибирский региональный филиал Банка «Сибирское ОВК» (на «Новосибирский филиал Инвестсбербанка« и «Западно-Сибирский филиал РОСБАНКа» соответственно).
Возможно, не за горами приход в Новосибирск и Ситибанка — российской «дочки» CitiGroup, уже активно работающей в Москве, Санкт-Петербурге и заявившей о подготовке к экспансии в российские регионы. Однако чрезвычайно благоприятный для банков «климат» Новосибирской области, органы власти которой позволяли новым филиалам сразу набрать приличные обороты через «административные» займы, возможно, подходит к концу. Чиновники, создав публичную историю как региона, так и Новосибирска, в дальнейшем будут все активнее заимствовать на открытом рынке. Кроме того, что привлечение средств через выпуск облигационных займов на 2–5% дешевле банковского кредита, эти деньги привлекаются на весьма солидный срок.
Впрочем, даже получив источник «длинных» ресурсов, финансовые органы как региональной, так и городской власти отказываться от банковских кредитов на покрытие краткосрочных разрывов в финансировании своих бюджетов, похоже, не собираются. Просто, получив публичный кредитный рейтинг, новосибирские власти приобрели дополнительные степени свободы в выборе условий привлечения банковских кредитов и вполне закономерно стали менее привлекательными и доходными заемщиками, а их доля в региональном кредитном портфеле в свою очередь получила долгосрочную тенденцию к сокращению.
Таким образом, даже несмотря на «столичный» статус Новосибирска и высокую активность органов власти на кредитном рынке, лишившись передовой промышленности, по уровню развития которой в советские годы Новосибирская область лидировала в Сибири, она пользуется уже не самой высокой популярностью у банков, ориентированных на «корпоративный» клиентский рынок, по количеству филиалов иногородних кредитных организаций деля с Алтайским краем 4–5-е места в СФО.
Заметим, что все сказанное выше об относительной привлекательности региона для «корпоративных» банков никоим образом не относится к привлекательности регионального потребительского рынка. Именно его в последние годы облюбовали ведущие розничные банки России. Впрочем, сегодня и эти банки уже не торопятся открывать региональные филиалы, в том числе и в столице Сибири. Достаточно привести пример «Русского Стандарта», вполне обходящегося региональными представительствами и фронт-офисами на удаленных территориях.
Подобным образом действуют Home Credit & Finance Bank, ДельтаБанк, «Ренессанс Капитал», Финансбанк, «Русфинанс» и др. При этом даже совсем новые для региона розничные банки, не представленные в нем своими филиалами, уже предельно агрессивно работают на своем сегменте рынка. Иной раз в одном магазине можно встретить кредитных инспекторов 4–5 подобных банков-ритейлеров. Именно эти «дистанционные» кредитные организации в дальнейшем мы и будем называть «новыми кредиторами».
Поскольку у «новых кредиторов» нет новосибирских филиалов, они не входят в региональную банковскую систему, а мы не имеем данных для оценки их доли на местном рынке. Но если даже новосибирские юрлица к 1 апреля сумели привлечь за рамками региональной банковской системы более 5,3 млрд рублей (около 13% от суммы всех кредитов, выданных региональной банковской системой юридическим лицам), то доля «новых кредиторов» на гораздо более «горячем» сегменте потребительского кредитования, безусловно, намного выше. Вообще, если говорить о потребительском кредитовании, следует иметь в виду, что оно намного сильнее влияет на спрос, чем кредитование предприятий торговли. В свою очередь спрос, казалось бы, должен стимулировать сбыт и деловую активность производителей. Однако в реальности потребительское кредитование в гораздо большей степени финансирует не российскую, а иностранную экономику — просто в силу того, что большая часть потребительских товаров, продаваемых в кредит, — импортного производства.
К счастью, доля потребительских кредитов в ВВП России пока еще очень далека от критического уровня, обеспечивающего неизбежность кризиса массового невозврата, которого так легко в свое время добились польские, латиноамериканские и южно-корейские банкиры. При этом подавляющая часть крупнейших российских кредитных организаций все еще ориентируется на развитие универсального банковского бизнеса и кредитование «реального», то есть производственного сектора российской экономики. Что касается банковской системы Новосибирской области, то в I полугодии кредиты предприятиям в ней росли примерно теми же темпами, что и потребительские.
В результате доля населения в структуре ссудной задолженности нефинансовому сектору практически никак не изменилась, стабилизировавшись на уровне 20% (диаграмма 3). Возможно, руководители розничных банков воочию ощутили разницу между долей просрочки по отношению к общей сумме удваивающихся за год «потребительских» портфелей и долей просрочки по уже наступившим платежам, которая даже по объективным причинам (невыплата зарплаты, отсутствие времени в рабочем графике, командировка и т.п.) оказалась в разы больше просрочки по «корпоративным» кредитам. И это ничем не может утешить банки, в отсутствие кредитных бюро отказавшиеся от оценки реальной платежеспособности заемщика в пользу пресловутого скорринга, методику которого, видимо, придется еще долго отрабатывать «на российской почве».
Лучше всего результаты многолетней борьбы федеральной и региональной власти за развитие предпринимательства отражает состояние регионального кредита частным предпринимателям (ПБОЮЛ). Доля кредитов этой группе заемщиков в совокупной задолженности регионального нефинансового сектора годами колеблется в диапазоне 1,9–2,1%, что лучше любой рекламы характеризует борьбу чиновника с самим собой. При этом большую часть всех кредитов ПБОЮЛ в регионе выдали всего два кредитора — СБ СБ РФ и Новосибирский филиал КМБ-Банка. К сожалению, опыт показывает, что состояние «предпринимательского» кредитования является довольно надежным индикатором отношения банков к кредитованию малого бизнеса в целом. Прямая речь Почему темпы прироста кредитов населению оказались ниже темпов развития кредитования юридических лиц?
Андрей Сергеев, начальник Кредитного управления Банка «Левобережный»:
— Действительно, несмотря на то что местный рынок потребительского кредитования набирает обороты, во II квартале текущего года произошло некоторое снижение темпов его прироста. Основная причина этого — начало дачного сезона, когда традиционно происходит снижение интереса населения к приобретению товаров в кредит.
Кроме того, с наступлением теплой погоды уменьшается и количество кредитов, оформляемых на покупку изделий из меха и кожи.
Михаил Чердаков, начальник отдела кредитования частных клиентов Сибирского банка Сбербанка России:
— Кредитование физических лиц определено Сбербанком России как одно из приоритетных направлений деятельности. Приоритетность данного направления подтверждается и результатами работы: во II квартале темпы роста вложений в кредитование населения составили 123,2%. Для сравнения: за этот же период темп роста вложений в кредитование юридических лиц составил 108,6%.
Вячеслав Бреусов, заместитель управляющего Новосибирским филиалом РОСБАНКа:
— Из всех возможных причин резкого роста кредитного портфеля наиболее вероятной представляется увеличение во II квартале ликвидности банковской системы, происходящее на фоне продолжающегося снижения маржи по операциям банков.
При условии того, что активы банков на 70% состоят из ссудной задолженности, разумным с точки зрения банков, встретившихся со снижением маржи, является продолжение увеличения портфеля. В силу меньшей эластичности кредиты физическим лицам так быстро отреагировать не смогли. Другие причины кажутся менее вероятными — так, в условиях ухудшения экономической конъюнктуры в Новосибирской области маловероятным представляется улучшение качества существующих заемщиков.